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权益净利率一般多少合适(权益净利率一般在多少范围)

时间:2022-04-07 11:04:24浏览次数: 作者:大好时光
权益净利率一般多少合适(权益净利率一般在多少范围)

一、短期偿债能力比率

可偿债资产与短期债务的存量比较:可偿债资产的存量,资产负债表中列示的流动资产的年末余额;短期债务的存量,资产负债表中列示的流动负债年末余额。

营运资本=流动资产-流动负债 差额安全边际,>0则代表短期偿债能力较好,反之亦然。

=(总资产-非流动资产)-(总资产-股东权益-非流动负债)

=(股东权益+非流动负债)-非流动资产

=长期资本-长期资产

营运资本配置比率=营运资本/流动资产 代表流动资产中,使用长期资本筹资的比例

=(流动资产-流动负债)/流动资产

当营运资本<0,表明部分长期资产由流动负债提供资金来源。

流动比率=流动资产/流动负债 流动比率与营运资本关系,流动比率>1,则营运资本>0。

=1/(1-营运资本配置比率)

=1/(1-营运资本/流动资产)

流动比率的局限性(并非):流动比率假定全部流动资产都可以变成现金用于偿债,全部流动负债都需要还清。

应收账款和存货的周转速度越快、周转期越短,相对于销售规模来说,应收账款和存货余额越低,则流动比率越低。因此,营业周期(存货周转期+应收账款周转期)越短的行业,合理的流动比例则越低。

速动比率=速动资产/流动负债 速动资产,货币资金、交易性金融资产和各种应收款项;非速动资产:存货、预付款项、一年内到期的非流动资产及其他流动资产。

影响速动比率可信性的重要因素,是应收款项的变现能力。

不同行业的速动比率差别很大,如,大量现销的商店几乎没有应收款项,速动比率低于1很正常,而一些应收款项较多的企业,速动比率可能要大于1.

现金比率=货币资金/流动负债 扣除对应收账款+存货的影响

现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 流动负债采取期末数,而非平均数。

影响短期偿债能力的其他因素(表外因素)

增强因素,可动用的银行授信额度;可快速变现的非流动资产;偿债能力声誉

降低因素,与担保有关的或有负债事项

二、长期偿债能力比率

总债务存量比率:负债总额/资产或权益

资产负债率=总负债/总资产 代表企业清算时对债权人利益的保护程度;举债能力

企业负债率越低,企业偿债越有保证,负债越安全。

产权比率=总负债/股东权益 权益乘数=总资产/股东权益 系常用的财务杠杠比率,既反映偿债能力,也影响总资产净利率和权益净利率间的关系,还能表明权益净利率的风险,与盈利能力有关。并且资产负债率、产权比率与权益乘数三个指标可相互推送。

长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) 反映长期资本的结构

总债务流量比率:某某/利息费用或负债总额

利息保障倍数=息税前利润/利息费用 反映长期偿债能力

=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用

=(净利润/1-t +利息费用)/利息费用

分子中的“利息费用”利润表中财务费用的利息费用;分母中的“利息费用”指本期的全部应付利息,包括分子的利息费用,还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息。

现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用

经营活动现金流量净额与债务比率=经营活动现金流量净额/负债总额*100% 该数据,反映企业用经营活动流量金额偿付全部债务的能力,负债总额为期末数。

影响长期偿债能力的其他因素(表外因素):债务担保;未决诉讼

三、营运能力比率

营运能力比率,衡量公司资产管理效率的财务比率。学习此指标要先了解周转次数(率)、周转天数、资产与收入比。

周转次数(率)=营业收入/资产余额 代表资产在1年中的周转次数或每1元资产投资能够支持的营业收入

周转天数=365/周转次数 代表资金周转一次所需的天数

资产与收入比:资产余额/营运收入 代表每一元营业收入需要的资产投资

应收账款周转率,应收账款周转次数=营业收入/应收账款; 应收账款周转天数=365/应收账款周转次数;应收账款与收入比=应收账款/营业收入

计算时,应使用赊销额而非营业收入,但外部分析人员无法在财务报表内取得公司的赊销数据,只好直接用营业收入代替。实际是夸大了周转次数。 应收账款的年末余额最好使用多个时点的平均数。应收账款的坏账准备较大时,应使用未计提坏账准备的应收账款,计提的要进行还原。

存货周转率=营业收入/存货 分解总资产周转率时统一使用,但评估资产变现能力区分

=营业成本/存货 评估存货管理业绩

接受大订单时,会依次推动存货及应付账款、应收账款及收入的增加,但在营业收入变现之前存货周转率会变慢。产成品大量增加,其他项目减少,存货总额没有显著变动,但很可能是企业销售不畅,放慢了生产节奏引起的。

流动资产周转率=营业收入/流动资产 应收账款和存款的周转情况对其有决定性影响

营运资本周转率=营业收入/营运资本 该指标仅涉及经营性资产和负债

非流动资产周转率=营业收入/非流动资产 反映非流动资产的管理效率,主要用于投资预算和项目管理分析,以确定于竞争战略是否一致,收购和剥离政策是否合理等

总资产周转率=营业收入/总资产 该指标影响盈利能力,是总资产净利率的驱动因素。通常使用各项资产的“周转天数”或“资产收入比”可累加,不使用“资产周转次数”不可累加

三、盈利能力比率(母子率):净利润/xx

营业净利率=净利润/营业收入 该指标可以概括企业的全部经营成果

总资产净利率=净利润/总资产 该指标是企业盈利的关键,是提高权益净利率基本动力

=营业净利率*总资产周转率(总资产周转次数)

权益净利率(净资产净利率)=净利润/股东权益 该指标可衡量企业的总体盈利能力

=营业净利率*总资产周转率(总资产周转次数)*权益乘数

=总资产净利率*权益乘数

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